Según BRF, ese hecho postergará en seis meses el plazo para alcanzar las metas inicialmente difundidas, en lo que se refiere al desapalancamiento de la empresa. Sin embargo, la empresa reitera que la trayectoria de desapalancamiento descendiente ya está establecida y en ejecución.
07 Feb 2019
Brasileña BRF: Plan de Reestructuración alcanzará 80% de metas iniciales
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BRF anunció, este jueves 7 de febrero de 2019, que sólo alcanzará 80% de las metas iniciales previstas en su Plan de Reestructuración Operativa y Financiera, alcanzando una recaudación de aproximadamente R$ 4,1 billones, frente a los R$5,0 billones planeados. La empresa, que pretendía hacer que el ratio entre la deuda neta y el EBITDA (Earnings Before Interest, Tasas, Depreciación y Amortización) llegase a cerca de 3 x en diciembre de 2019, reajustó ese ratio a 3,65 x en el 4º Trimestre de 2019.
La Compañía entregó información detallada sobre el resultado de la implantación del Plan de Reestructuración Operativa y Financiera. En términos de valores recaudados con las acciones de desinversión, la empresa informó que se generaron R$563 millones con la venta de Avex (Argentina), R$100 millones con la venta de parte de la fábrica de Várzea Grande (MT) y R$1,316 billones con las operaciones en Europa y Tailandia.
Con la venta de activos no esenciales se recaudaron R$241 millones, mientras que la readecuación de stocks generó un capital de giro de R$970 millones y la securitización de recibibles (FIDC) generó R$ 875 millones. La suma de todas esas operaciones llega a cerca de R$ 4,1 billones recaudados con el Plan de Reestructuración.
Entre los acontecimientos que habrían afectado el plan inicial de la empresa, el informe apuntó a restricciones de mercado - Europa, Rusia y China-, que causaron desequilibrio en la oferta/demanda y presionaron los precios. También se citan la huelga de los camioneros, ajustes operativos y programas de reestructuración.
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También, la empresa apunta condiciones adversas en Argentina y Europa, como el caso del Brexit, que habrían impactado en los precios de las transacciones inicialmente previstas.
Es más, el comunicado difundido por la empresa a inversores informa la celebración del contrato de compra y venta, con Tyson International Holding Co., de las acciones de BRF en sociedades ubicadas en Europa y Tailandia.
Según BRF, la transacción relativa a las unidades que desarrollan actividades de procesamiento de alimentos y sacrificio de aves, consideró un valor de mercado de US$340 millones. El comunicado indica además que el cierre de la operación está sujeto a una serie de condiciones concernientes a este tipo de transacción, incluida la aprobación por las autoridades reguladoras.
La Compañía reiteró el favorecimiento de su trayectoria de desapalancamiento descendiente por la "fuerte" posición de liquidez, a través de su caja estimada en aproximadamente R$7 billones en diciembre de 2018 (número preliminar y no auditado).
